Biconomy は、USDT-M 先物 (先渡契約) という 1 種類の先物取引を提供しています。いくつかの違いがあります。以下では、この記事で具体的な例と説明を示します。注意: 以下の計算では、マージン計算の明快さと簡潔さを重視して、非常に複雑なロジックは使用していません。
1. マージンの紹介
Biconomy 永久先物では、ポジションを開くために一定の証拠金が必要です。証拠金取引の過程では、以下の点に注意することが重要です。
1.1 初期証拠金
ポジションを開くために必要な最小証拠金額。さらに、初期証拠金率（ポジション価値 / ポジション証拠金）はレバレッジ乗数も反映します。
1.2 維持証拠金
ポジションを維持するための最小証拠金要件。この比率を下回ると、清算または部分清算がトリガーされます。
1.3 開業費用
ポジションを開くために凍結する必要がある総資産（初期証拠金および取引手数料を含む）。
2. マージン計算
永久先物取引では、証拠金とはポジションを開くために必要な注文コストを指します。実際の取引手数料またはリベートは、最終的には注文の実行方法 (タイプ) によって決まります。(メイカーは流動性の提供者であり、テイカーは流動性の消費者です。)
2.1 USDT-M先物
証拠金額 = 平均エントリー価格 x 開始数量 x 先物サイズ / レバレッジ乗数
2.2 計算例
USDT-M先物:
200倍のレバレッジを使用し、50,000 USDT/BTCの価格で10,000 BTC/USDT契約の指値注文を送信し、先物サイズが契約あたり0.0001 BTCの場合:
証拠金額 = (10,000 契約 x 0.0001 BTC/契約 x 50,000 USDT/BTC) / 200 倍レバレッジ = 250 USDT
3. 損益計算
損益 (PNL) は、取引手数料、資金調達手数料 (収入または支出)、ポジションのクローズによる PNL という 3 つの要素によって影響を受けます。
3.1 取引手数料
流動性の消費者またはテイカーとして、ポジション価値 x テイカー手数料率として計算される手数料が発生します。
流動性プロバイダーまたはメーカーの場合、ポジション価値 x メーカー手数料率として計算される手数料が発生します。
3.2 資金調達手数料
資金調達率（プラスまたはマイナス）とポジションの方向（ロングまたはショート）に応じて、資金調達手数料を受け取るか、または支払うことになります。
資金調達手数料 = 資金調達率 x ポジション価値。
ポジション価値 = ポジション数量 (トークン) x 公正価格。
3.3 PNL計算
3.3.1 PNLの終了
USDT-M先物:
ロングポジションの場合: (終値 - 平均エントリー価格) x ポジション数量 x サイズ
ショートポジションの場合: (平均エントリー価格 - 終値) x ポジション数量 x サイズ
3.3.2 未実現損益
USDT-M先物:
ロングポジションの場合: (適正価格 - 平均エントリー価格) x ポジション数量 x サイズ
ショートポジションの場合: (平均エントリー価格 - 適正価格) x ポジション数量 x サイズ
3.4 計算例
USDT-M先物を例に挙げる:
あなたがテイカーとして、BTC/USDT 永久先物で 50,000 USDT/BTC の価格で 10,000 契約のロングポジションを開いた場合:
テイカー手数料率 = 0.02%、メイカー手数料率 = 0.00%、資金調達率 = -0.025%、現在の市場価格 = 50,000 USDT/BTC の場合、次のように計算された取引手数料が発生します。
50,000 USDT/BTC x 10,000 契約 x 0.0001 BTC/契約 x 0.05% = 10 USDT
資金調達率がマイナスの場合、以下のように計算された資金調達手数料が発生します。
50,000 USDT/BTC x 10,000 契約 x 0.0001 BTC/契約 x (-0.025%) = -12.5 USDT (受け取る資金調達手数料)
あなたがメイカーとして、60,000 USDT/BTC の価格で 10,000 件の契約をクローズするとします。
最終PNL = (60,000 USDT/BTC - 50,000 USDT/BTC) x 10,000契約 x 0.0001 BTC/契約 = 10,000 USDT
決済手数料 = 60,000 USDT/BTC x 10,000 契約 x 0.0001 BTC/契約 x 0.01% = 0 USDT
したがって、このシナリオでは、実現 PNL の合計は次のように計算されます。
= 最終損益 - 資金調達手数料 - テイカー手数料 - メイカー手数料
= 10,000 USDT -（- 12.5 USDT）- 10 USDT - 0 USDT
= 10,002.5 USDT
3.5 リマインダー
資金調達率を決済する際、ポジションの価値は現在の公正価格に基づいて計算されます。
計算結果は参考値であり、具体的な状況はBiconomy先物商品のルールに基づく必要があります。
チュートリアルとガイドは、オペレーティング システムによって異なる場合があります。正確な情報については、実際のオペレーティング システムを参照してください。
4. まとめ
Biconomy の永久先物では、ポジションを開くために一定額の証拠金が必要です。初期証拠金は、ポジションを開くために必要な最小額を表し、レバレッジ乗数を反映しています。維持証拠金は、ポジションを維持するための最小要件であり、これを下回ると強制清算につながる可能性があります。開始コストには、初期証拠金と潜在的な取引手数料が含まれます。注文コストの計算は、先物の種類と価格によって異なります。損益は、取引手数料、資金調達手数料、および決算損益によって影響を受けます。流動性消費者、つまりテイカーは、ポジション値にテイカー手数料率を乗じた金額に等しい手数料を支払います。流動性プロバイダー、つまりメーカーは、ポジション値にメーカー手数料率を乗じた金額に等しい手数料を支払います。資金調達率とポジションの方向に応じて、資金調達率にポジション値を乗じた金額に等しい資金調達手数料を受け取るか支払います。
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