계약 거래란 무엇인가?
계약 거래는 암호화폐 시장에서 롱 포지션(매수), 숏 포지션(매도), 레버리지를 통해 투자자가 암호화폐 거래에 참여할 수 있도록 하는 파생 거래 방식입니다 . 이를 통해 투자자는 가격이 상승할 때 수익을 증폭 하고 가격이 하락할 때에도 수익을 낼 수 있습니다 . 레버리지를 통해 투자자는 비교적 적은 자본으로 더 큰 시장 움직임에 참여할 수 있습니다.
계약 거래 규칙의 설계로 인해 계약 거래에서 암호화폐 가격은 현물 거래 가격 과 다를 수 있으며 , 이는 정상적인 현상입니다. 가격 변동이 극심한 경우 차이가 상당할 수 있으므로 참가자는 계약 거래에 참여할 때 위험을 신중하게 평가 해야 합니다 .
계약 거래는 어떻게 진행되나요?
계약 거래의 기본 논리는 투자자가 법정 통화나 암호화폐를 빌려 미래의 특정 날짜에 특정 가격으로 디지털 자산을 거래할 수 있다는 것입니다.
예를 들어:
잭은 100 USDT를 가지고 있고 , 피쉬는 비트코인의 가격이 내일 100에서 200으로 오를 것이라고 믿습니다. 이 시점에서 잭은 거래소에서 900 USDT를 빌린 다음 1,000 USDT를 사용하여 10 BTC를 살 수 있습니다 . 다음날 가격이 200 으로 오르면 잭은 이를 매도합니다.
판매 후, 잭의 계좌에는 2,000 USDT 가 있을 것입니다 . 거래소에서 빌린 900 USDT를 상환한 후, 잭의 이 거래 수익은 1,000 USDT입니다 .
잭이 원래 100 USDT 만 사용했다면 그의 수익은 100 USDT 에 불과했을 것입니다 . 이 경우 잭은 10배 레버리지를 사용했고 , 이를 통해 비트코인에서 롱 포지션을 취함으로써 10배의 수익을 얻을 수 있었습니다 .
그러나 거래소에서 실제 계약 거래에 참여할 때 플랫폼은 실제로 거래자에게 돈을 빌려주지 않습니다. 대신 유사한 계산을 사용하여 레버리지 배수, 예상 이익 또는 손실을 직관적으로 표시하여 투자자가 참여하기 쉽게 만듭니다.
계약 거래가 손실이나 청산으로 이어질 수 있는 이유는 무엇입니까?
위의 예에서 피쉬는 비트코인 가격 상승을 정확하게 예측하여 10배의 수익을 냈습니다 . 그러나 시장이 예상과 반대로 움직이면 손실 또는 자본의 완전한 손실로 이어질 수 있습니다.
예를 계속하면 다음과 같습니다.
잭은 100 USDT를 가지고 있고 비트코인의 가격이 내일 100에서 200으로 오를 것이라고 믿습니다 . 그래서 그는 900 USDT를 빌려 10 BTC를 매수합니다 .
하지만 비트코인의 가격은 100 에서 95로 급격히 떨어지기 시작합니다 . 이 시점에서 잭의 10 BTC는 950 USDT에 불과합니다 . 잭이 이 단계에서 손실을 줄이고 900 USDT 대출을 상환하기로 선택하면 50 USDT만 남고 50 USDT를 잃습니다 .
잭이 손실을 멈추기를 거부 하고 비트코인이 90 으로 계속 떨어지면 그의 10 BTC는 이제 900 USDT에 불과합니다 . 이 시점에서 거래소는 잭이 더 이상 빌린 금액을 충당할 수 없다는 것을 알게 됩니다 . 추가 손실을 방지하기 위해 거래소는 잭의 포지션을 강제로 청산하여 900 USDT 대출을 회수합니다 .
결과적으로 잭의 계좌 잔액은 0이 되는데 , 이를 일반적으로 청산 이라고 합니다 .
요약하면:
• 시장이 당신에게 유리하게 움직이면 , 계약 거래는 당신의 수익을 확대시킵니다 .
• 시장이 당신에게 불리하게 움직일 경우 , 계약 거래는 당신의 손실을 확대하고 심지어 자본을 완전히 잃을 수도 있습니다 .
계약 거래의 장단점
계약 거래의 장점
이익 증폭 : 계약 거래는 투자자가 레버리지를 사용하여 적은 자본으로 더 큰 포지션을 통제할 수 있게 해줍니다. 시장이 예상대로 움직이면 투자자는 상당히 높은 이익을 얻을 수 있습니다 . 레버리지는 자본 효율성과 성장 잠재력을 제공합니다 .
가격 하락에서 수익을 낼 수 있는 능력 : 계약 거래는 롱 포지션(매수) 에 국한되지 않습니다 . 투자자는 또한 숏 셀 (먼저 매도하고 나중에 매수)하여 가격이 하락할 때 수익을 낼 수 있습니다. 숏을 통해 투자자는 계약을 높은 가격에 매도하고 나중에 낮은 가격에 매수하여 수익을 냅니다.
헤지 및 고급 전략 지원 : 일부 숙련된 트레이더 또는 기관은 헤지 목적으로 계약 거래를 사용합니다 . 예를 들어, 투자자가 대량의 현물 암호화폐를 보유하고 있는 경우, 헤지로 저레버리지 숏 포지션을 열 수 있습니다 .
• 가격이 상승 하면 현물 보유 자산에서 수익이 발생하여 단기 계약으로 인한 손실을 메웁니다.
• 가격이 하락 하면 단기 계약에서 얻은 수익이 현물 자산을 보유함으로써 발생한 손실을 상쇄합니다.
계약 거래의 단점
청산 위험 : 계약 거래는 높은 레버리지를 수반하며 , 이는 또한 더 높은 잠재적 손실을 의미합니다 . 시장이 반대 방향 으로 움직이면 투자자는 상당한 손실 또는 심지어 청산에 직면할 수 있습니다 .
시장 지식 필요 : 계약을 성공적으로 거래하려면 시장에 대한 강력한 이해 와 분석 기술이 필요합니다 . 적절한 지식과 경험이 없는 투자자는 계약 거래에서 더 높은 위험에 직면 할 수 있습니다 .
계약 거래 유형
계약 거래는 다양한 기준에 따라 분류될 수 있습니다.
1. 결제 시간별 :
• 납품 계약
• 영구 계약
2. 가격 단위별 :
• USDT 마진 계약
• 동전 증거금 계약
각 유형에 대한 자세한 소개는 다음과 같습니다.
납품 계약
인도 계약 은 특정 만료일이 있는 계약 유형으로, 선물 계약 이라고도 합니다 . 인도 계약에서 투자자는 미래의 결제 날짜 에 미리 정해진 양의 자산을 인도하기로 동의합니다 . 인도 날짜는 사전에 정해지며, 그 날짜에 계약자는 계약에 명시된 대로 결제 의무를 이행해야 합니다.
정산은 투자자의 차용 자산을 청산하는 과정을 말합니다. 투자자가 이익을 냈든 손실을 냈든 시스템은 자동으로 포지션을 마감하고 예정된 시간에 계정을 정산합니다.
암호화폐 계약 거래의 초기 단계인 2017 년경에는 대부분 거래소에서 다음과 같이 분류되는 배달 계약 만 제공했습니다 .
• 주간 계약 (매주 금요일 오후에 결제)
• 월별 계약 (매월 말에 결제)
• 분기별 계약 (각 분기 말에 결제)
이후 BitMEX가 무기한 선물 계약을 도입하여 큰 성공을 거두자 무기한 선물 계약은 점차 암호화폐 선물 계약 거래에서 지배적인 상품이 되었습니다 .
영구 계약
영구 계약 은 만료일이 없는 계약 유형으로 , 영구 선물 계약 이라고도 합니다 . 영구 계약에서 투자자는 포지션을 무기한으로 유지 하고 언제 마감할지 결정할 수 있습니다. 이는 거래자에게 계약 만료일에 대해 걱정할 필요가 없으므로 더 많은 유연성을 제공합니다.
인도 계약과 달리, 영구 계약은 가격 안정성을 유지하기 위해 자금 조달 비율 메커니즘을 사용합니다 . 간단히 말해서, 자금 조달 비율은 포지션을 열기 위해 자금을 빌리는 데 드는 이자 비용 으로 이해될 수 있습니다 .
현재, 영구 계약은 암호화폐 계약 거래에서 주류 상품입니다 . 예를 들어, 바이낸스 거래소 에서 비트코인 영구 계약의 거래량은 분기별 인도 계약의 200배 이상입니다 .
USDT 마진 계약
USDT 마진 계약은 일반적으로 USDT(테더)인 법정 통화로 지원되는 스테이블코인 으로 가격이 책정된 계약입니다 . USDT 마진 계약에서 계약 가치는 미국 달러로 계산 되며, 이는 각 계약이 고정된 USD 상당 가치를 나타낸다는 것을 의미합니다 .
이러한 유형의 계약을 통해 투자자는 다음을 수행할 수 있습니다.
• USD 기준으로 계약 가치와 위험을 쉽게 평가합니다 .
• 실제 암호화폐를 구매할 필요 없이 USDT를 사용하여 거래하므로 암호화폐 가격 하락 위험을 피할 수 있습니다 .
• 초보자에게 친화적 이어서 새로운 계약 거래자에게 적합한 선택 입니다 .
USDT는 USDT 마진 계약에서 가장 일반적으로 사용되는 스테이블코 인이지만 일부 거래소는 USDC 로 표시된 계약도 제공합니다 . 그러나 USDT 계약은 훨씬 더 깊은 유동성을 가지고 있습니다 . 예를 들어, Bybit Exchange 에서 BTC/USDT 영구 계약의 거래량 은 BTC/USDC 영구 계약보다 200배 더 큽니다 .
동전 증거금 계약
코인 마진 계약은 법정화폐나 스테이블코인이 아닌 암호화폐 로 가격이 책정된 계약입니다 . 이러한 계약에서 계약의 가치는 비트코인이나 다른 암호화폐 로 표시되며, 이는 각 계약이 고정된 양의 암호화폐 자산을 나타낸다는 것을 의미합니다 .
이러한 유형의 계약을 통해 투자자는 다음을 수행할 수 있습니다.
• 스테이블코인으로 변환하지 않고도 암호화폐를 사용하여 직접 거래할 수 있습니다 .
• 계약 거래에 참여하면서 암호화폐의 잠재적인 가격 상승 혜택을 누리세요 .
일부 거래소에서는 코인 마진 계약을 역 계약 이라고도 합니다 .
U 기반 계약 vs 코인 기반 계약
| 차이점 | U 기반 계약 | 코인 기반 계약 |
| 가격 단위 | 안정적인 법정 통화, 일반적으로 USDT, USDC 등과 같이 미국 달러에 고정된 스테이블코인입니다. | BTC, ETH, ETC 등과 같은 암호화폐 |
| 계약 가치 | 법정 통화로 계산되며, 각 계약은 특정 USD 가치를 나타냅니다. | 암호화폐로 계산된 각 계약은 특정 양의 비트코인 또는 다른 암호화폐를 나타냅니다. |
| 시장 관련성 | 계약 가치와 위험을 보다 직관적으로 평가할 수 있습니다. | 블록체인 산업의 특성과 추세에 더욱 부합합니다. |
현물 거래 vs 계약 거래
| 차이점 | 현물 거래 | 계약 거래 |
| 거래 대상 | 실제 자산 또는 암호화폐의 즉각적인 거래 | 자산 또는 암호화폐 계약에 따른 거래 |
| 보유 기간 | 특정 유효기간 없음 | 계약결제에는 특정 만료일이 있습니다 |
| 레버리지 효과 | 레버리지 효과 없음 | 레버리지를 활용할 수 있습니다 |
| 이익 방법 | 암호화폐 가격이 상승할 때만 수익을 얻으세요 | 암호화폐 가격 상승과 하락 모두에서 수익을 낼 수 있습니다. |
| 위험 관리 | 비교적 간단하고 직관적이다 | 손절매 및 이익실현 주문과 같은 복잡한 위험 관리 도구를 사용할 수 있습니다. |
청산을 피하는 방법?
• 컨트롤 레버리지 비율 : 청산 가능성은 레버리지 비율과 직접 관련이 있습니다. 레버리지가 높을수록 청산되기 쉽습니다. 간단히 말해서, 10배 레버리지를 사용하면 10 % 의 불리한 가격 변동이 청산으로 이어지고, 100배 레버리지를 사용하면 반대 방향으로 1%의 가격 변동 만 있어도 청산으로 이어집니다.
• 손절매 주문 설정 : 손절매 가격을 설정하는 것은 효과적인 위험 관리 도구입니다. 손실이 특정 임계값에 도달하면 자동으로 포지션을 닫아 추가 손실이나 원금의 완전 청산을 방지합니다.
• 친절한 알림 : 코인 마진 계약 및 배송 계약은 현재 개발 중입니다. 다가올 출시를 기대하세요!
계약 거래에 대한 올바른 영어 용어는 무엇입니까?
계약 거래에 사용되는 일반적인 영어 용어는 다음과 같습니다.
• 선물 계약 : 계약 또는 선물 이라고도 합니다 . 그러나 "s"를 빼고 대신 미래 라고 쓰지 않도록 주의하세요 . 미래는 앞으로의 시간을 말하는 반면, 선물은 금융 거래에서 선물 계약을 말합니다 .
• 스왑 : 서양 거래소와 외환(Forex) 시장에서 일반적으로 사용됩니다. Forex 거래에서 스왑 과 선물은 서로 다른 의미를 갖지만, 암호화폐 계약 거래에서는 이러한 용어가 종종 서로 바꿔 사용됩니다.
• 파생상품 : 파생상품 상품을 의미 하지만, 이 용어를 단독으로 사용하여 계약 거래를 지칭하는 것은 부정확 합니다 . 이는 파생상품 에는 옵션 , ETF , 지수 및 기타 금융 상품 도 포함되기 때문입니다 . 계약 거래를 지칭할 때 정확해야 하는 경우 "파생상품"을 단독 용어로 사용 하지 마십시오 .