지수 가격, 시장 가격, 최종 가격은 기본적이고 매우 중요한 개념입니다. 이러한 용어가 무엇을 의미하는지, 그리고 투자 결정에서 어떤 역할을 하는지 살펴보겠습니다.
지수가격, 시장가격, 최종가격은 왜 필요한가?
현물 시장 거래는 본질적으로 특정 수량의 한 자산을 다른 자산으로 교환하는 것입니다. 그러나 선물 계약 과 같은 파생 상품 거래 에서는 반드시 실제 자산을 소유하는 것이 아니라 해당 자산과 관련된 계약을 거래합니다. 결과적으로 파생 상품 계약은 롱 및 숏 거래를 용이하게 하기 위해 현물 가격 데이터 에 의존합니다 . 여기서 지수 가격, 시장 가격 및 최종 가격이 작용합니다.
• 위험 관리 : 시장 가격과 지수 가격을 사용하면 시장 변동성으로 인한 예상치 못한 청산 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다.
• 공정한 거래 : 지수 가격과 시장 평균 가격은 계약 거래의 공정성을 보장하고 가격 조작을 방지합니다.
• 거래 결정 : 마지막 가격은 거래자에게 실시간 시장 정보를 제공하여 더욱 정확한 거래 결정을 내리는 데 도움이 됩니다.
3가지 가격의 차이점과 특징
| 가격 유형 | 정의 | 기능 | 형질 |
| 지수 가격 | 여러 현물 시장의 가중 평균 가격 | 청산 기준으로 사용되는 공정 시장 가격을 반영합니다. | 공정하고 안정적이며 단일 시장 변동의 영향을 피합니다. |
| 마크 프라이스 | 지수가격 및 자금조달률을 기준으로 계산 | 미실현 손익 계산 및 청산 메커니즘에 사용됨 | 단기 변동성 영향을 줄이고 거래자를 보호합니다. |
| 최종 가격 | 가장 최근 거래의 가격 | 실시간 시장 거래 활동을 반영합니다 | 변동성이 더 커서 단기 거래 참고에 적합 |
지수 가격이란?
Index price trading, or simply index price, refers to the average spot price of a cryptocurrency across multiple major exchanges. Since the price of a particular cryptocurrency may vary between different exchanges, the index price is calculated based only on major exchanges’ data.
Index Price Calculation Formula
Index Price = (Spot Price on Exchange A × Exchange A’s Weight) + (Spot Price on Exchange B × Exchange B’s Weight) + …
• Exchanges with higher trading volumes have greater weight in the calculation.
• This means that exchanges with larger trading volumes have a stronger influence on the index price.
The purpose of the index price is to provide a fair and accurate benchmark price for derivatives trading. It is used to calculate contract prices, perpetual contracts, and funding rates. In other words, the index price ensures that derivative contracts settle at a fair value.
What Is Mark Price?
Mark price is a crucial factor in derivatives trading, and it is used to:
• Calculate unrealized profit and loss (PnL) in leveraged trading.
• Trigger forced liquidation, ensuring fair trading and preventing market manipulation.
Two Key Points to Remember About Mark Price
1. Mark price is used to measure unrealized PnL but does not affect actual PnL.
2. A position will only be liquidated when the mark price equals the liquidation price.
Mark price is generally the midpoint price of the order book, but it is linked to the index price to ensure fairness and prevent significant deviations from spot prices. This means that mark price is influenced by the spot prices on major exchanges.
However, the calculation formulas for mark price may differ for different derivatives. Since explaining these formulas in this introductory article would be overly complex, we will focus only on the basic concept of mark price.
Moving Average Basis in Mark Price
In addition to index price, mark price considers a “moving average basis”, which continuously updates the average price of a token over a certain period. This helps provide a reasonable price and prevents unnecessary forced liquidations during extreme market fluctuations.
Important Reminder: Mark price is a critical factor in leverage calculations, PnL calculations, and liquidation mechanisms.
최종 가격이란 무엇인가요?
계약 거래 에서 최종 가격은 파생 상품 계약의 가장 최근 거래 가격을 의미하며 실시간으로 업데이트됩니다.
• 시장 가격은 실현되지 않은 손익을 계산하는 데에만 사용됩니다 .
• 최종 가격은 실현된 손익을 결정하는 데 사용됩니다 .
예를 들어, 영구 계약 BTCUSDT는 기반 자산인 비트코인 의 영향을 받습니다 . 거래자는 Biconomy 계약 시장 에서 계약을 자주 매수 및 매도하기 때문에 계약 가격은 BTC 현물 시장 가격과 다를 수 있습니다 .
최종 가격이 현물 가격과 다른 이유는 무엇입니까?
계약의 마지막 가격은 시장 참여자와 거래 활동의 차이로 인해 BTC 현물 시장 가격과 다를 수 있습니다. 또한 계약 시장의 거래량이 증가함에 따라 이 가격 편차는 더욱 커질 수 있습니다 .
안정적인 영구 계약 가격을 유지 하기 위해 Biconomy는 "시장 가격"을 사용하여 시장 변동을 관리합니다 .
이러한 개념을 이해하는 것이 왜 중요한가요?
계약 거래 에서 지수 가격, 시장 가격, 최종 가격을 이해하는 것이 필수적입니다. 이 세 가지 가격은 거래 결정의 핵심 기반일 뿐만 아니라 다음에 직접적인 영향을 미칩니다 .
✅ 마진 계산
✅ 미실현 손익 계산
✅ 청산 메커니즘
이러한 개념을 숙지함으로써 트레이더는 거래 효율성을 개선하고, 위험 관리를 최적화하고 , Biconomy 계약 시장에서 전반적인 거래 경험을 향상시킬 수 있습니다 .
Biconomy – 귀하가 거래의 미래를 스스로 통제할 수 있도록 지원!