1. Tanım
Zorunlu tasfiye, marjınız sürdürme marjini seviyesine ulaştığında meydana gelir ve pozisyonunuzun tasfiye edilmesi ihtiyacına yol açarak tüm sürdürme marjının kaybına neden olur. Bu süreç, marka fiyatının tasfiye fiyatına ulaşmasıyla tetiklenir.
1.1 Marka Fiyatı Hesaplamalı Zorunlu Tasfiye
Biconomy, yetersiz likidite veya piyasa manipülasyonundan kaynaklanan zorunlu tasfiyeyi önlemek için bir işaretli fiyat işaretleme sistemi kullanır.
1.2 En Düşük Risk Limiti Kademesinde Pozisyonlara Sahip Kullanıcılar
Vadeli işlem çiftine ilişkin tüm açık emirler iptal edilecek ve mevcut pozisyonlar korunacaktır.
Bu noktada sürdürme marjı gereksinimi hala karşılanamıyorsa, tasfiye motoru iflas fiyatı üzerinden pozisyonu devralacaktır.
2. Zorunlu Tasfiye Nasıl Gerçekleştirilir?
2.1 İzole Teminat Modunda Tasfiye Fiyatının Hesaplanması
Tasfiye Durumu: Pozisyon Marjı + Değişken PNL ≤ Sürdürme Marjı
Uzun Pozisyon: Tasfiye Fiyatı = (Bakım Marjı - Pozisyon Marjı + Ortalama Giriş Fiyatı x Adet x Büyüklük) / (Miktar x Büyüklük)
Kısa Pozisyon: Tasfiye Fiyatı = (Ortalama Giriş Fiyatı x Adet x Büyüklük - Sürdürme Marjı + Pozisyon Marjı) / (Miktar x Büyüklük)
2.2 Çapraz Marj Modunda
Çapraz marj modunda, kullanıcının mevcut marjının tamamı pozisyon marjı olarak kullanılacaktır. Ancak bu modda, zarar eden pozisyonlardaki mevcut teminat bakiyesinin, diğer çapraz teminat pozisyonları için pozisyon teminatı olarak kullanılmayacağını unutmamak önemlidir.
Yukarıdaki formüllerden pozisyon marjini manuel olarak artırarak giriş fiyatına olan mesafenin artırılabileceğini görebiliriz. Bu nedenle, daha yüksek tasfiye riskiyle karşı karşıya olan kullanıcılar, marjlarını manuel olarak artırarak bu riski azaltabilirler.
2.3 Pozisyon Tasfiye Motoru Tarafından Devralındıktan Sonra Ne Olur?
Kullanıcının pozisyonunun tasfiye motoru tarafından iflas fiyatından devralınması durumunda, kalan pozisyonun piyasada iflas fiyatından daha uygun bir fiyatla gerçekleştirilmesi durumunda kalan teminat sigorta fonuna eklenecektir.
Pozisyonun iflas fiyatından daha uygun bir fiyatla gerçekleştirilememesi durumunda tasfiyeden kaynaklanan zarar sigorta fonundan karşılanacaktır. Sigorta fonunun zararı karşılamakta yetersiz kalması durumunda, otomatik kaldıraç azaltma sistemi tasfiye edilen pozisyonu devralacaktır.
2.4 Risk Limitlerinin Açıklanması
2.4.1 Pozisyon Limitleri, Maksimum Kaldıraç ve Başlangıç Teminat Oranı
Pozisyon açmadan önce kaldıraç çarpanını ayarlamanız gerekir.
Kaldıraç çarpanını ayarlamazsanız Biconomy varsayılan olarak 20x kaldıraç çarpanını kullanır ve kaldıracı manuel olarak ayarlayabilirsiniz.
Kaldıraç çarpanı pozisyon limitini belirler. Kaldıraç çarpanı ne kadar yüksek olursa açabileceğiniz maksimum pozisyon o kadar küçük olur.
Kaldıraç çarpanını ayarladığınızda sayfada aşağıdaki resimde gösterildiği gibi yeni konum sınırınızı belirten bir bilgi istemi görüntülenecektir:
2.4.2 Sürdürme Marjı Oranı
- Sürdürme teminatı oranı, kullanıcı tarafından ayarlanan kaldıraç çarpanına göre hesaplanmamaktadır. Bunun yerine konum boyutunuza göre hesaplanır. Başka bir deyişle sürdürme marjı oranı kaldıraç çarpanından etkilenmemektedir.
- Sistem, pozisyon büyüklüğünü temel risk limitine ve vadeli işlem çiftinin artan miktarına göre çeşitli katmanlara böler. Farklı katmanların farklı sürdürme marjı oranları vardır. Pozisyon büyüklüğü arttıkça sürdürme teminatı oranı da artar.
- Farklı vadeli işlemlere ilişkin risk limiti katmanları hakkında ayrıntılı bilgi için lütfen Bilgi sayfasındaki Risk Limiti bölümüne bakınız.
- Sürdürme marjı tasfiye fiyatını doğrudan etkiler. Bu nedenle, tasfiyeyi önlemek için, teminat bakiyeniz sürdürme teminatı seviyesine düşmeden önce pozisyonunuzu manuel olarak kapatmanızı önemle tavsiye ederiz.
Not
Anormal fiyat dalgalanmaları ve değişken piyasa koşulları altında sistemin piyasa istikrarını korumak için aşağıdakiler dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere ek önlemler alacağını lütfen unutmayın:
- Maksimum kaldıracın ayarlanması
- Farklı katmanlar için konum sınırlarının ayarlanması
- Farklı katmanlar için sürdürme marjı oranının ayarlanması
Örnek
BTCUSDT kalıcı vadeli işlemleri:
3. Sonuç
Biconomy Perpetual Futures, önemli zorunlu tasfiye olasılığını azaltmak amacıyla tüm ticari hesaplar için risk limitleri kullanır. Sistem, riskleri sınırlamak için kaldıraç çarpanının pozisyonun büyüklüğüne göre belirlendiği, daha büyük pozisyonlar için daha düşük kaldıraç çarpanlarının mevcut olduğu kademeli bir marj modeli uygular. Kullanıcılar kaldıraç çarpanını kendileri ayarlayabilir ve başlangıç teminat oranı hesaplaması, kullanıcı tarafından ayarlanan kaldıraç çarpanına dayalıdır.
Yasal Uyarı: Materyaller yatırım, vergi, hukuk, finans, muhasebe, danışmanlık veya diğer ilgili hizmetlerle ilgili tavsiyelerin sağlanmasıyla ilgili değildir ve herhangi bir varlığın satın alınması, satılması veya elde tutulmasına yönelik tavsiyeler değildir. Yalnızca bilgi sağlar, ancak mali tavsiye vermez. Yatırım yapmadan önce içerdiği riski tam olarak anladığınızdan emin olmalısınız.