Bir işlem platformunda kripto para türevleriyle işlem yaparken endeks fiyatı, piyasa fiyatı ve son fiyat temel ve oldukça önemli kavramlardır. Bu terimlerin ne anlama geldiğini ve yatırım kararlarındaki rollerini inceleyelim.
Endeks Fiyatı, Mark Fiyatı ve Son Fiyata Neden İhtiyaç Duyarız?
Spot piyasa ticareti , esasen belirli miktarda bir varlığın bir başkasıyla değiştirilmesidir. Ancak, vadeli işlem sözleşmeleri gibi türev ticaretinde , gerçek varlığa sahip olmanız gerekmez, bunun yerine o varlıkla ilgili sözleşmeleri alıp satarsınız. Sonuç olarak, türev sözleşmeleri uzun ve kısa işlemleri kolaylaştırmak için spot fiyat verilerine güvenir. Endeks fiyatı, endeks fiyatı ve son fiyatın devreye girdiği yer burasıdır .
• Risk Kontrolü : Mark fiyatı ve endeks fiyatının kullanımı, piyasa oynaklığından kaynaklanan beklenmeyen likidasyon riskini azaltmaya yardımcı olur.
• Adil Ticaret : Endeks fiyatı ve piyasa fiyatı, sözleşme ticaretinde adilliği sağlar ve fiyat manipülasyonunu önler.
• İşlem Kararları : Son fiyat, yatırımcılara gerçek zamanlı piyasa bilgisi sağlayarak daha kesin işlem kararları almalarına yardımcı olur.
Üç Fiyatın Farklılıkları ve Özellikleri
| Fiyat Türü | Tanım | İşlev | Özellikler |
| Endeks Fiyatı | Birden fazla spot piyasadan alınan ağırlıklı ortalama fiyat | Tasfiyenin temeli olarak kullanılan adil piyasa fiyatını yansıtır | Adil ve istikrarlı, tek pazar dalgalanmalarının etkisinden kaçınır |
| Mark Fiyatı | Endeks fiyatı ve fonlama oranına göre hesaplanmıştır | Gerçekleştirilmemiş PnL hesaplaması ve tasfiye mekanizması için kullanılır | Kısa vadeli oynaklık etkisini azaltır, yatırımcıları korur |
| Son Fiyat | En son işlemin fiyatı | Gerçek zamanlı piyasa ticaret aktivitesini yansıtır | Daha oynak, kısa vadeli işlem referansı için uygun |
Endeks Fiyatı Nedir?
Endeks fiyat ticareti veya basitçe endeks fiyatı , bir kripto paranın birden fazla büyük borsadaki ortalama spot fiyatını ifade eder . Belirli bir kripto paranın fiyatı farklı borsalar arasında değişebileceğinden, endeks fiyatı yalnızca büyük borsaların verilerine dayanarak hesaplanır .
Endeks Fiyat Hesaplama Formülü
Endeks Fiyatı = (Borsa A'daki Spot Fiyat × Borsa A'nın Ağırlığı) + (Borsa B'deki Spot Fiyat × Borsa B'nin Ağırlığı) + …
• İşlem hacmi yüksek olan borsaların hesaplamada ağırlığı daha fazladır .
• Bu, işlem hacmi daha büyük olan borsaların endeks fiyatına daha güçlü etki ettiği anlamına geliyor.
Endeks fiyatının amacı türev ticareti için adil ve doğru bir kıyaslama fiyatı sağlamaktır . Sözleşme fiyatlarını, sürekli sözleşmeleri ve fonlama oranlarını hesaplamak için kullanılır . Başka bir deyişle, endeks fiyatı türev sözleşmelerinin adil bir değerde sonuçlanmasını sağlar .
Mark Fiyatı Nedir?
Mark fiyatı türev ticaretinde önemli bir faktördür ve şu amaçlarla kullanılır:
• Kaldıraçlı işlemlerde gerçekleşmemiş kar ve zararı (K/Z) hesaplayın.
• Zorunlu likidasyonu tetikleyerek adil ticaretin sağlanması ve piyasa manipülasyonunun önlenmesi.
Mark Fiyatı Hakkında Hatırlanması Gereken İki Önemli Nokta
1. Mark fiyatı gerçekleşmemiş Kâr/Zarar'ı ölçmek için kullanılır ancak gerçek Kâr/Zarar'ı etkilemez.
2. Bir pozisyon ancak mark fiyatının likidasyon fiyatına eşit olması durumunda likide edilir.
Mark fiyatı genellikle emir defterinin orta nokta fiyatıdır , ancak adilliği sağlamak ve spot fiyatlardan önemli sapmaları önlemek için endeks fiyatına bağlıdır . Bu, mark fiyatının büyük borsalardaki spot fiyatlardan etkilendiği anlamına gelir .
Ancak, mark fiyatı için hesaplama formülleri farklı türevler için farklılık gösterebilir. Bu formülleri bu giriş makalesinde açıklamak aşırı karmaşık olacağından, yalnızca mark fiyatının temel kavramına odaklanacağız .
Mark Fiyatında Hareketli Ortalama Temeli
Endeks fiyatına ek olarak , mark fiyatı , belirli bir süre boyunca bir token'ın ortalama fiyatını sürekli olarak güncelleyen bir "hareketli ortalama temeli" dikkate alır. Bu, makul bir fiyat sağlamaya yardımcı olur ve aşırı piyasa dalgalanmaları sırasında gereksiz zorunlu likidasyonları önler.
Önemli Hatırlatma : Mark fiyatı, kaldıraç hesaplamalarında, Kâr/Zarar hesaplamalarında ve likidasyon mekanizmalarında kritik bir faktördür.
Son Fiyat Nedir?
Sözleşme ticaretinde son fiyat , türev sözleşmenin en son işlem fiyatını ifade eder ve gerçek zamanlı olarak güncellenir.
• Mark fiyatı yalnızca gerçekleşmemiş Kâr/Zarar'ı hesaplamak için kullanılır .
• Gerçekleşen K/Z'yi belirlemek için son fiyat kullanılır .
Örneğin, BTCUSDT sürekli sözleşmesi , altta yatan varlığı Bitcoin'den etkilenir . Tüccarlar Biconomy sözleşme piyasasında sıklıkla sözleşme alıp sattıklarından , sözleşme fiyatı BTC spot piyasa fiyatından farklı olabilir .
Son Fiyat Neden Spot Fiyattan Farklıdır?
Bir sözleşmenin son fiyatı, piyasa katılımcılarındaki ve işlem faaliyetlerindeki farklılıklar nedeniyle BTC spot piyasa fiyatından sapabilir . Ayrıca, sözleşme piyasasının işlem hacmi arttıkça , bu fiyat sapması daha da genişleyebilir .
Biconomy , istikrarlı sürekli sözleşme fiyatlarını korumak için piyasa dalgalanmalarını yönetmek amacıyla "marka fiyatına" güvenir .
Bu Kavramları Anlamak Neden Önemlidir?
Sözleşme ticaretinde endeks fiyatını, mark fiyatını ve son fiyatı anlamak esastır. Bu üç fiyat sadece ticaret kararlarının temel temeli olmakla kalmaz , aynı zamanda doğrudan şunları da etkiler :
✅ Marj hesaplamaları
✅ Gerçekleşmemiş kar ve zarar hesaplamaları
✅ Tasfiye mekanizmaları
Bu kavramlara hakim olarak, yatırımcılar işlem verimliliğini artırabilir, risk yönetimini optimize edebilir ve Biconomy sözleşme piyasasındaki genel işlem deneyimlerini geliştirebilirler .
Biconomy – Ticaret Geleceğinizin Kontrolünü Ele Almanızı Sağlıyor!